1月30日，在创下历史高位后股票冻结资金，黄金出现显著回调。市场传出美国总统特朗普可能提名立场偏鹰派的美联储主席人选，引发美元反弹、美债长端收益率跳升，资金从贵金属等高位资产中撤出，获利了结迅速放大波动。
金价盘中一度重挫逾5%，超买状态下获利回吐加剧
截至第一财经发稿时，北京时间30日午间11点30分，现货黄金下跌3.9%，报每盎司5183.21美元，盘中一度下挫逾5%。此前一交易日，金价刚刚触及5594.82美元的历史高位。2月交割的美国黄金期货当日下跌2.7%，报5176.40美元。
年初以来，黄金累计涨幅已超过20%，有望实现连续第六个月上涨，并创下1980年1月以来最强劲的月度表现。在这一背景下，市场对任何可能改变利率或美元预期的消息都高度敏感。
炒股网站元股证券:yy6699.vip澳大利亚国民银行悉尼分行高级外汇策略师罗德里戈·卡特里尔表示，若有关凯文·沃什将被提名为美联储新任主席的消息属实，其影响可能相当显著。沃什被视为一位备受尊敬的经济学家，去年4月曾在公开演讲中强调美联储独立性，并批评央行沟通偏离政策使命。
卡特里尔表示，若由沃什出任美联储主席，市场可能强化两种预期：一是美联储独立性将得到保护；二是即便进行改革，也不意味着政策会出现剧烈转向，更不代表美联储会成为总统意志的附庸。从整体看，这一逻辑对美元偏利多。
差价合约经纪商KCM Trade首席交易分析师蒂姆·沃特勒认为，美联储主席人选可能不如市场此前预期那样鸽派，加上美元反弹以及黄金从明显超买状态回落，共同触发了此次金价下跌。
StoneX高级分析师马特·辛普森也认为，有关沃什将接替美联储现任主席鲍威尔的传闻，在亚洲交易时段对金价形成了直接压力。
长端美债抛售加剧，收益率曲线明显走陡
政策预期变化同样冲击了债券市场。亚洲交易时段，美国长期国债遭遇集中抛售。30年期美债收益率跳升逾5个基点，升至4.91%；10年期美债收益率上行4.2个基点，至4.23%。短端收益率基本持平，2年期美债收益率小幅升至3.565%，使2年期与30年期利差扩大至133.4个基点。
市场担忧的焦点在于，若新任美联储主席推动缩减资产负债表，美联储在长期债券市场的“隐性支撑”可能减弱。Wilson Asset Management投资策略师达米安·博伊表示，沃什曾公开表示倾向于较低利率，永华证券，永华证券配资，香港永华证券公司但其政策权衡的前提是希望压缩美联储资产负债表规模。
博伊强调，长端美债对资产负债表收缩尤为敏感，因为这意味着美联储不再随时为市场提供流动性托底。对冲基金大量依赖货币市场融资开展“基差交易”，并通过杠杆配置长期债券。一旦市场预期美联储不再承担稳定器角色，这类交易的吸引力将迅速下降，风险则成倍放大。
在外汇市场，美元自多年低点回升，也对金价形成额外压力。美元走强抬高了以美元计价的黄金成本，削弱海外买盘。尽管如此，联邦基金期货仍维持年内两次降息的定价，市场预计首次降息可能在6月或7月，在新任美联储主席5月就职之后启动。
在贵金属市场，现货白银下跌5.7%，报每盎司109.55美元，前一交易日曾触及121.64美元的历史高位，但本月累计涨幅仍高达56%，有望创下历史最佳月度表现。现货铂金下跌5.3%，报2489.31美元；钯金则逆势上涨5.8%，报1890.25美元。
此外，29日瑞士海关公布的数据显示，瑞士对英国的黄金出口量跃升至2019年8月以来最高水平。英国是全球最大的场外黄金交易中心之一，这一数据也被市场视为高位套现与实物流动加快的信号。
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胡弋杰
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